AI 应用还没有赛道
马斯克的 xAI 可能会买下 Character AI（信息来源权威爆料媒体 The Information，马斯克随后否认），前者估值 240 亿美元，刚完成 60 亿美元的 B 轮融资，全球仅次于 OpenAI 的超级 AI 独角兽。
Leonardo.AI 卖给了设计平台 Canva，前者是拥有 1900 万用户的文生图头部公司，后者估值 260 亿美元，是 Adobe 最有力的挑战者。
包括这两家在内，2024 年已有 10 家热门 AI 创业公司完成或被曝在寻求并购。
下面展开说。
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01
不管马斯克买不买，
C.AI 都想卖
这不是 Charcter AI（简称 C.AI）第一次传出类似的「卖身」新闻了。
7 月初，就有消息说 C.AI 在讨论追加融资，甚至考虑投入某家大公司的怀抱。当时的消息透露，可能的合作对象包括谷歌、Meta 以及 xAI。潜在的合作方式是，C.AI 可以使用合作公司的数据计算资源，而作为交换，C.AI 需要提供部分知识产权共享。
而这一次，直接就是「卖身」而不是合作了。
根据 C.AI 员工透露，最近几周公司一直在致力于削减成本，制定了新的预算和员工审批流程。公司的主要收入来自会员套餐，但订阅用户不到 10 万，仅占 7 月份 600 万日活的一小部分。
如果 xAI 收购 C.AI 后，除了获得 C.AI 公司的核心技术人员外，还有可能会使用 C.AI 来优化 xAI 的 Groq 模型，积累更多的用户数据。
但，也有可能像微软收购 Inflection 一样，只把研究人员和创始人等挖走了，公司还在。
02
Leonardo.AI 卖给 Canva
据传，Leonardo.ai 的收购价格接近 3 亿美元，近期公司 ARR 在 3000 万美元左右，去年 12 月刚完成了一笔新的融资，融资后公司估值近亿元。
据悉，Canva 对 Leonardo.ai 收购将以现金+股票对方式完成，120 名 Leonardo.ai 员工将全部加入 Canva，同时 Leonardo.ai 将保持独立运营，专注创新与研发。交易历时约一个月完成，Canva 会讲将 Leonardo.ai 的视频和图像生成模型整合到自己的产品中。Canva 联合创始人卡梅伦·亚当斯 (Cameron Adams) 称，这是 Canva 迄今最快的一次收购。
这是 Canva 今年的第二次收购，4 月份他们刚收购了专业设计软件 Affinity，与 Adobe 展开了正面竞争。
今年 1 月份，Canva 曾官宣月活用户超过 1.7 亿，预计当前月活在 1.8～1.9 亿，而 Leonardo.ai 在短短 18 个月内获得超 1900 万注册用户，而自去年底 A 轮融资后则实现了 2 倍增长。
类似 Canva 收购 Leonardo.AI，垂直领域已经发生了多起并购。早有一家法律 AI 公司 Casetext，在 2023 年以 6.5 亿美元的价格卖给了垂直领域的巨头汤森路透。
03
还有 34567890
C.AI 求卖身的信息从 Q1 开始就有消息，业内大多数人对此并不会感到意外。硅谷也早有整合的趋势。
过去一段时间，据公开信息，已有约 10 家公司被曝卖出或寻求并购。
Adept，AI Agent 公司，估值 10 亿美元，创始人 Transformer 八子，创始人和核心团队被亚马逊「抽骨髓」。同时达成多项合作。
Inflection AI，创始人前 DeepMind 联创，融资 15 亿美元之后半年，成了 Microsoft AI CEO，这个岗位在 OpenAI「宫斗」的时候给过 Sam。「抽骨髓」，Inflection AI 据说没剩多少人了。
Humane AI，苹果资深设计师组建的公司，筹资 2 亿 3000 万美元，花费 6 年时间推出的 AI 硬件 AI Pin，但上市后却是一场灾难，油管顶级博主 MKBHD 说「这是他评测过最差的产品」，首款产品宣布失败。
Reka AI，谷歌和 Meta 团队创业，多模态 Base model，Snowflake 拟出价超 10 亿美元收购，后谈判破裂。
Wonder Dynamics，去年爆火的视觉 AI 工具，创始人之一是《头号玩家》男主，被垂直赛道巨头 Autodesk 收购。
Stability AI，Stable Diffusion 打造者，最早一批 AI 独角兽，消息太多了。
Writer，面向企业的 AI 文本生成平台，在文本生成赛道，有太多公司死在 ChatGPT 的车轮下了。
Perplexity，AI 搜索的大明星，估值 30 亿美元，被曝与至少 4 家公司聊过收购计划。
04
「什么赛道不赛道的」
就近期的新闻，Founder Park 也询问了一些投资朋友们的观点。
部分投资人认为，马斯克否认收购「可能也只是烟雾弹」，参考 Inflection AI 和 Adept AI 被微软和亚马逊「抽干」的案例，xAI 很有可能不需要完全「收购」Character AI。
技术团队、模型层的并购呈现出非常明显的「卖人头」的特点。
C.AI 虽然在应用层表现亮眼，但其创始人的背景，对外的表达，以及在产品运营和商业化层面付出的努力，都体现这家公司对模型本身的强调。但美国模型层的竞争已经很少有创业公司的机会，资源越来越向少数几个玩家（OpenAI、Google、马斯克、微软等）集中。
本身大厂已经大举押注在 AI 上，Meta 重金买卡，Google 几乎是 all-in；亚马逊投资 Anthropic，抽干了 Adept；微软投资 OpenAI，也拿下了大部分的 Inflection。连红杉资本的 Botha，近期也在活动上表示，2023 年 2/3 的模型层融资来自大厂，包括红杉在内的 VC 无法与其竞争。国内头部互联网公司也都有参与模型层公司的投资，一位投资人指出。
「创业公司要把业务做大，需要更多的资金资源，投资人能给的不多。」某双币投资人对 FP 说道。
少量早期投资因为这一波收购快速获得回报，也会让整支基金收益压力减小，反而可能会更加积极。部分美元投资人对 FP 表示，看到硅谷并购的频繁发生，驱使他们思考是否要加入全球竞争。
部分投资人认为，对比 Wiz 放弃 Google 230 亿美元收购，选择独立发展，当前 AI 创业者自身对行业发展信心不足，这在一定程度上会影响一部分投资人的信心，也会改变一部分投资机构的投资策略。部分投资人可能会倾向一些连续创业者、大厂高管等，在行业充满不确定性的时段，这些创业者自己也会思考如何退出。
「就是说，好不容易跑出来两个看起来还凑合的赛道，但是你看这个...... 对吧，其实也没跑出来。」上述投资人对 FP 说，「也还行，勉强把自己给卖了。」
前文提到，诸如 Perplexity 代表的 AI 搜索，Character AI 代表的角色扮演，都是过去两年里炙手可热的赛道，一度被行业追捧，奉为典型。
但眼下两家头部公司都被传出在寻求收购，也证明了这些赛道的头部产品在当下尚未完成 PMF 的验证。
「这个时间点只有看人是 OK 的，其他都是扯淡。」该投资人说，「时间还没到。」
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